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〈期权交易〉描述股票期權交易規則

一、股票期權交易規則

目前我國尚未開放期權,也沒有實體的期權交易所。但是老百姓可以通過兩種渠道進行期權投資。 1、銀行渠道,銀行裡可以買賣期權。像交通銀行、民生銀行等銀行都有期權交易。 2、國外渠道,可以通過國外一些期權交易平台來進行期權交易,可以通過美國FEX、澳大利亞Trader711等平台進行操作。

股票期權交易規則

二、股票期權交易的基本要素

在進行股票期權交易時,通常都是通過買賣雙方之間的期權交易合同來實現,且這種合同是一種統一的标準合同,載明了交易的必備條件,諸如有效期限、數量、種類、費用、股票價格等要素。1.期權交易的參加者 包括選擇權買入者即買主,選擇權賣出者即賣主,中間商、經紀人等。 2.股票的協定價格 也稱期權行使價格,是指期權購買者履行選擇權時的結算價格。如果是看漲期權,期權交易的股票協定價格應比當時的市價略高;如果是看跌期權,期權交易的股票協定價格應比當時市場略低。 3.期權價格 也稱保險費。這是選擇權買方支付給賣主的一定數額的貨币,即購買期權合同的價格。其比例通常為協定價格的5~30%。付費金額大小主要取決于以下幾個因素: ①期權合同中規定的時間長短。簽約日與到期履約日之間相隔時間越長,保險費相應越高。因為期限長,期權賣方風險就大,而買方選擇的機會和餘地就越多。 ②股票協定價格,也稱期權行使價。當股票協議價格越接近股票市價時,其保險費就越高,反之,保險費就越低。 ③期權所指股票的活躍程度。如果在股市中該股票的價格波動較小,甚至在很長一段時間内都沒有明顯變化,說明賣出期權方的風險就小些,保險費當然也低;相反,如果股票的市價波幅很大,價格非常活躍,那麼賣出期權方的風險可能加大,保險費就會相應提高。 ④供求關系的影響。如果在一段時間,要求購進期權的買方增多,則賣出期權方收取的保險費也增加;反之,保險費降低。此外,有的期權交易買賣雙方在到期之前可以轉讓其期權,那麼供求關系的影響作用将更為明顯。 4.股票的種類和交易數量 每份期權合同都規定具體的股票種類和一定的數量,通常是每份100股。 5.期權合同的類别 合同須規定是看漲期權合同還是看跌期權合同,或是看漲看跌期權雙向合同。 6.有效日期 合同須注明選擇權合同的截止日期,規定何日到期失效。它限定期權購買者必須在此期限内行使,否則就算放棄或失效。一般有效日期為3個月、6個月、9個月不等。

股票期權交易的基本要素

三、期權交易是什麼意思?

期權有看漲和看跌期權,當買方預期未來價格上漲時,便會買入看漲期權,價格下跌時,賣方相反。期權交易有期權費,若到交割日,買方未執行合約,那麼将會損失期權費。

期權交易是什麼意思?

四、什麼是期權,如何買賣

一、期權的定義 期權是指在未來一定時期可以買賣的權力,是買方向賣方支付一定數量的金額(指權利金)後擁有的在未來一段時間内(指美式期權)或未來某一特定日期(指歐式期權)以事先規定好的 價格(指履約價格)向賣方購買(指看漲期權)或出售(指看跌期權)一定數量的特定标的物的權力,但不負有必須買進或賣出的義務。期權交易事實上就是這種權利的交易。買方有執行的權利也有不執行的權利,完全可以靈活選擇。 二、期權合約的基本因素 所謂期權合約,是指期權買方向期權賣方支付了一定數額的權利金後,即獲得該的在規定的期限内按事先約定的敲定價格買進或賣出一定數量相關商品期貨合約權利的一種标準化合約,期權合約的構成要素主要有以下幾個:買方、賣方、權利金、敲定價格、通知和到期日等。 三、期權的類型 1、看漲期權、看跌期權及雙向期權: 按期權的權利來劃分,主要有看漲期權和看跌期權以及雙向期權三種。 (1)看漲期權。所謂看漲期權,是指期權的買方享有在規定的有效期限内按某一具體的敲定價格買進某一特定數量的相關商品期貨合約的權利,但不同時負有必須買進的義務。 (2)看跌期權。所謂看跌期權,是指期權的買方享有在規定的有效期限内按某一具體的敲定價格賣出某一特定數量的相關商品期貨合約的權利,但不同時負有必須賣出的義務。 (3)雙向期權。所謂雙向期權,是指期權的買方既享有在規定的有效期限内按某一具體的敲定價格買進某一特定數量的相關商品期貨合約的權利,又享有在商定的有效期限内按同一敲定價格賣出某一特定數量的相關商品期貨合約的權利。 四、期權履約 期權的履約有以下三種情況: 1、買賣雙方都可以通過對沖的方式實施履約。 2、買方也可以将期權轉換為期貨合約的方式履約(在期權合約規定的敲定價格水平獲得一個相應的期貨部位)。 3、任何期權到期不用,自動失效。如果期權是虛值,期權買方就不會行使期權,直到到期任期權失效。這樣,期權買方最多損失所交的權利金。 五、期權權利金 前已述及期權權利金,就是購買或售出期權合約的價格。對于期權買方來說,為了換取期權賦予買方一定的權利,他必須支付一筆權利金給期權賣方;對于期權的賣方來說,他賣出期權而承擔了必須履行期權合約的義務,為此他收取一筆權利金作為報酬。由于權利金是由買方負擔的,是買方在出現最不利的變動時所需承擔的最高損失金額,因此權利金也稱作“保險金”。 六、期權交易原理 買進一定敲定價格的看漲期權,在支付一筆很少權利金後,便可享有買入相關期貨的權利。一旦價格果真上漲,便履行看漲期權,以低價獲得期貨多頭,然後按上漲的價格水平高價賣出相關期貨合約,獲得差價利潤,在彌補支付的權利金後還有盈作。如果價格不但沒有上漲,反而下跌,則可放棄或低價轉讓看漲期權,其最大損失為權利金。看漲期權的買方之所以買入看漲期權,是因為通過對相關期貨市場價格變動的分析,認定相關期貨市場價格較大幅度上漲的可能性很大,所以,他買入看漲期權,支付一定數額的權利金。一旦市場價格果真大幅度上漲,那麼,他将會因低價買進期貨而獲取較大的利潤,大于他買入期權所付的權利金數額,最終獲利,他也可以在市場以更高的權利金價格賣出該期權合約,從而對沖獲利。如果看漲期權買方對相關期貨市場價格變動趨勢判斷不準确,一方面,如果市場價格隻有小幅度上漲,買方可履約或對沖,獲取一點利潤,彌補權利金支出的損失;另一方面,如果市場價格下跌,買方則不履約,其最大損失是支付的權利金數額。 七、期權交易與期貨交易的關系 期權交易與期貨交易之間既有區别又聯系。其聯系是:首先,兩者均是以買賣遠期标準化合約為特征的交易;其次,在價格關系上,期貨市場價格對期權交易合約的敲定價格及權利金确定均有影響。一般來說,期權交易的敲定的價格是以期貨合約所确定的遠期買賣同類商品交割價為基礎,而兩者價格的差額又是權利金确定的重要依據;第三,期貨交易是期權交易的基礎交易的内容一般均為是否買賣一定數量期貨合約的權利。期貨交易越發達,期權交易的開展就越具有基礎,因此,期貨市場發育成熟和規則完備為期權交易的産生和開展創造了條件。期權交易的産生和發展又為套期保值者和投機者進行期貨交易提供了更多可選擇的工具,從而擴大和豐富了期貨市場的交易内容;第四,期貨交易可以做多做空,交易者不一定進行實物交收。期權交易同樣可以做多做空,買方不一定要實際行使這個權利,隻要有利,也可以把這個權利轉讓出去。賣方也不一定非履行不可,而可在期權買入者尚未行使權利前通過買入相同期權的方法以解除他所承擔的責任;第五,由于期權的标的物為期貨合約,因此期權履約時買賣雙方會得到相應的期貨部位。

什麼是期權,如何買賣

五、怎麼做期貨、期權交易呢?

證券分為有價證券,證據證券,和憑證證券. 有價證券是指具有一定票面價額,能夠給持票人帶來定期的收益和紅利,并可以自由轉讓和買賣的所有權或債權證書. 他具體包括”股票,債券,和證券投資基金,期權,期貨等” 期權也稱為期權合約是一種賦予權利而不是義務的标準化契約,即在某一段特定時間内,以期權合約成交時雙方同意的期權費,買賣特定價格,特定數量與質量的相關産品。 一方面來講,期權的買入者要支付期權費并獲得期權合約所賦予的權利;另一方面來講,期權的賣出者收取期權費并在期權買入者選擇執行其期權時承擔相應的義務。 看漲期權給予期權買入者以買進相關産品的權利,看跌期權給予期權買入者以賣出相關産品的權利。相關産品易手的價格就是敲定價格或履約價格。在任何給定的時間,期權可以有不同的履約價格。 期權的持有人行使其權利的過程叫做執行,執行的截止時間叫做期滿。在有效期内任何時間都可以執行的期權叫做美國式期權;而隻在期滿時才可執行的期權叫做歐洲式期權。 執行基于期貨合約的期權時,期權的賣出者有義務以履約價格建立與期權買入者所得頭寸相對的期貨頭寸;執行基于股票的期權時,看漲期權的賣出者将有義務以履約價賣出股票、看跌期權的賣出者将有義務以履約價買進股票;執行基于股票指數合約的期權時,無論是看漲還是看跌期權,都最終以履約價格與執行時的股票指數之間的差額為基礎,用現金結算。 期貨(Futures),嚴格說來并不是貨物,而是一種法律合約,是簽訂合約的雙方約定在未來某一天,以約定的價格和數量,買進或賣出該項特定商品。這種商品可能是某種糧油産品或金融産品。簡而言之,期貨就是事先訂好的合約,内容載明了買賣雙方所必須履行的義務。而期貨市場就确保了買賣雙方一定會履行應盡的義務。 期貨合約在期貨交易所交易,并且是每日結算,使買賣雙方皆可順利履約。期貨價格每日都會波動,投資者試圖從這些價格的變動中獲取利潤而避險者則從價格的變動中規避經營風險。 一旦你選定了某一個合适的經紀公司,下一步就是開立期貨交易帳戶。所謂期貨交易帳戶是指期貨交易者開設的、用于交易履約保證的一個資金信用帳戶。開戶手續很簡單,而且經紀公司一般會非常熱心地提供有關幫助。 1、風險揭示 客戶委托期貨經紀公司從事期貨交易的,必須事先在期貨經紀公司辦理開戶登記。 期貨經紀公司在接受客戶開戶申請時,須向客戶提供《期貨交易風險說明書》。個人客戶應在仔細閱讀并理解後,在該《期貨交易風險說明書》上簽字;機構客戶應在仔細閱讀并理解之後,由單位法定代表人在該《期貨交易風險說明書》上簽字并加蓋單位公章。 2、簽署合同 期貨經紀公司在接受客戶開戶申請時,雙方須簽署《期貨經紀合同》。個人客戶應在該合同上簽字;機構客戶應由法人代表(或委托他人)在該合同上簽字并加蓋公章。 個人開戶應提供本人身份證,留存印鑒或簽名樣卡。機構開戶應提供《企業法人營業執照》影印件,并提供法定代表人及本單位期貨交易業務執行人的姓名、聯系電話等。 現在國内期貨市場都實行客戶交易編碼登記備案制度。客戶開戶時應由經紀會員按交易所統一的編碼規則進行編号,一戶一碼,專碼專用,不得混碼交易。期貨經紀公司注銷客戶的交易編碼,應當向交易所備案。 3、繳納保證金 客戶在與期貨經紀公司簽署期貨經紀合同之後,應按規定繳納開戶保證金。期貨經紀公司應将客戶所繳納的保證金存入期貨經紀合同中指定的客戶帳戶中,供客戶進行期貨交易之用。 期貨經紀公司向客戶收取的保證金,屬于客戶所有;期貨經紀公司須向期貨交易所交存保證金。按照中國期貨交易現行法規規定,期貨經紀公司對客戶保證金實行專戶管理,除進行交易結算外,嚴禁挪作他用 二、下單 客戶在按規定足額繳納開戶保證金後,即可開始交易,進行委托下單。所謂下單,是指客戶在每筆交易時向期貨經紀公司業務人員下達的交易指令。交易指令的内容一般包括:期貨交易的品種、交易方向、數量、月份、價格、日期及時間、期貨交易所名稱、客戶名稱、客戶編碼和帳戶、期貨經紀公司和客戶簽名等。通常,客戶應先熟悉和掌握有關的交易指令,然後選擇不同的期貨合約進行具體交易。 國際上常用的交易指令有:市場指令、限價指令、止損指令和取消指令等。我國期貨交易所規定的交易指令有兩種:限價指令和取消指令。交易指令當日有效,在指令成交前,客戶可提出變更或撤銷。 限價指令是指執行時必須按限定價格或更好的價格成交。下達限價指令時,客戶必須指明具體的價位。 1、下單方式 ① 書面下單:客戶親自填寫交易單; ② 電話下單:期貨經紀公司須将客戶的指令錄以錄音; ③ 自助下單:通過計算機"熱自助"下單; ④ 網上下單:通過網上交易系統下單。 2、競價方式 在國際上,有公開喊價方式與計算機撮合成交方式。國内期貨交易所一般采用計算機撮合成交方式。計算機撮合成交方式的運行,是遵循"價格優先、時間優先"的原則進行的。 3、成交回報與确認 當期貨經紀公司的出市代表收到交易指令後,必須以最快的将指令輸入計算機内進行撮合成交。當計算機顯示指令成交後,出市代表必須馬上将成交的結果反饋回期貨經紀公司的交易部。期貨經紀公司交易部應将記錄單報告給客戶。成交回報記錄單應包括如下幾個項目:成交價格、成交手數、成交回報時間等。程序也可以全部通過計算機"熱自助"下單完成。 客戶對交易結算單記載事項有異議的,應當在下一個交易日開市前向期貨經紀公司提出書面異議;客戶對交易結算單記載事項無異議的,應當在交易結算單上簽字确認或者按照期貨經紀合同約定的方式确認。客戶既未對交易結算單記載事項确認,也未提出異議的,視為對交易結算單的确認。對于客戶有異

怎麼做期貨、期權交易呢?

六、如何進行期權交易?

期權交易的是持有期貨合約的權利。 期權的買方可以選擇行權或者不行權,賣方隻能根據買方的要求來。 期權也是根據期貨市場的期貨價格進行交易的。 比如說我現在買入了一手2500點的1801的豆粕看漲期權,現在的豆粕價格可能是2800點,我可能要支付的期權費為400點。 當過了一個月的時候1801的豆粕價格漲到3000點,這時候作為期貨的買方我選擇行權,則我獲得一手2500點的1801豆粕合約的多單,我賣出平倉,盈利500點減去我支付的期權費100點,我就盈利了100點。

如何進行期權交易?

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