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中国国旅的投资逻辑是什么?未来上涨空间还有多大?

近日,中国国旅(601888)股价曾一度出现暴涨,更是外资喜爱的A股之一,近一个月来曾多次上榜沪股通。中国国旅作为最早由国家旅游局旗下机构改组的央企,在2009年登陆A股后,重点发展免税业务,同时现在也是国内唯一一家免税主业公司。中国国旅的投资价值到底有多大呢?接下来盛名配资为大家分析"爆雷是什么意思答疑中国国旅的投资逻辑是什么?未来上涨空间还有多大?",不会的来看看吧
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中国国旅的投资逻辑是什么?未来上涨空间还有多大?

优秀的商业模式 中国国旅主要有三大主营业务,包括免税业务、旅行社业务、旅游综合项目开发业务,其中最赚钱的必须是免税业务,由旗下全资子公司中免集团负责。公司免税业务分为传统免税、离岛免税和海外业务。

为什么说免税业务是中国国旅旗下最赚钱的业务呢,我们首先要了解免税业务的优势在哪。免税品与一般进口零售商品相比具有四点优势:价格优势,免税品的价格相比市内百货商场销售的商品综合低10%—40%左右。品牌优势:免税商店销售的大多为国际著名品牌爆雷是什么意思,与客户层次高度匹配。品质优势:免税店与国际品牌供应商直接合作,自采的模式保证了产品供应的质量。顾客优势:免税店都是开在机场、港口等出入境关口,这些受众群体是相对高收入群体,消费能力更强。而且中国国旅拥有垄断性的政策牌照,在收购了日上免税和海南免税后,中免集团的市场份额在2018年已经达到83%,垄断地位明显。

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并表后业绩高速增长 中国国旅通过牌照、价格、消费人群、市场份额等优势塑起了高高的护城河,免税业务自然做得风生水起,业绩自然蹭蹭的往上涨。中国国旅2019年收入同比增长为2.14%,其营收在2017年,日上免税并表后增速更加快爆雷是什么意思,而且日上免税包括了上海和北京机场的免税店,业务量大,能够保证未来的稳定业绩。

衡量业绩公司的优秀与否,不仅要看业绩的增长,更要关注它盈利能力。公司在并入日上免税之后,毛利从16年的25%,提供到2019上半年的50%,净利率也从9%提高到13%,ROE同样从14%提高的2019年上半年21%。从上面三个指标可看出公司免税业务的高增长明显改善了公司的盈利能力。

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目前海南免税很可能是未来中国国旅营收增长非常重要的一环,中国国旅作为国内免税业务的绝对龙头企业,拥有极高的护城河,公司的盈利能力极为优秀,未来随着新店的扩张和免税业务的回流爆雷是什么意思,公司有望保持高速增长。不过,受疫情影响,机场、海南岛免税业务降会受到很大的业绩,短期一两个季度,甚至全年的业绩都会受到影响,业绩降会承压。投资者可以考虑在今年的低点买入,长期来看中国国旅还是比较有投资价值的。
念完所述,大伙应当搞清楚"爆雷是什么意思答疑中国国旅的投资逻辑是什么?未来上涨空间还有多大?"了吧?已经在上文为大家做出了讲解,相信各位看完之后就会明白哦

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