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        股票配资

        投资大宗商品指数炒股配资利息你一定要了解的事

        不过大宗商品也有劣势:

        为什么要在配置中加入大宗商品?

        由于影响大宗商品价格的因素很多,因此它的价格波动也很大。如某年玉米的收成非常棒,供给量比较大,那么那年玉米的价格就会相对较低;又如,寒潮来袭天然气需求增大,价格就随之上涨。正因大宗商品的供给与需求变化非常频繁,所以价格波动会比股票、债券以及其他资产类别更大。不过大宗商品里面,黄金的价格比较稳定,所以这也是央行把黄金作为储蓄资产(reserve asset)的原因,以随时帮助缓冲市场波动。但大宗商品的这些特点,也让其成为资产配置中的【高档原材料】。

        大宗商品的优劣势

        本文来自新全球资产配置,作者:庆炜,家瑜。如需转载,请联系原作者。更多精彩内容,请下载扑克财经App(iOS及安卓版本均可下载)。

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        大宗商品ETF分析

        大宗商品指数分析

        于是笔者带着小本本,找了专家咨询大宗商品的投资要点,接下来和大家分享一下刚出炉的“干货”。我们从大宗商品的特点开讲,接下来,着重讲分散风险的指数化投资优势,最后带大家看看投资大宗商品的渠道。

        资产配置为何需要大宗商品

        农副产品:大豆,玉米,棉花,咖啡,牲畜等

        大宗商品的周期较长,波动较大。

        首先我们看看大宗商品在投资组合中的优势:

        金属:稀有金属(金,银,铂等),工业用金属(铜,铁,铝,锌等)

        与股票和债券的相关性较低。许多投资者将自己的投资组合局限在股票以及债券中,如此集中的配比,组合风险会比较高。大宗商品恰好能为投资者提供组合多样性,分散风险。

        随着金融业发展,越来越多商品也开始带上金融属性。什么叫商品的金融属性呢?简单讲就是除了实物用途,还可以用来投资挣钱、拿来规避投资风险等特征。除了金融属性,那些有极大供需量及极大资金流动的商品才能叫大宗商品;那么什么商品供需量大呢?原材料。综上,我们可以得到大宗商品的特点:一般是生产其他产品的原料,具有商品属性和金融属性,在除零售环节的流通领域进行交易,是用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。

        像石油、铜、铁矿石、玉米、土豆等这些商品,都在实物价值之外拥有了金融属性,也可以被当作金融资产进行投资和配置了。在金融投资市场,我们一般把大宗商品分成三个类别:能源、金属和农副产品,即同质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品。

        抗通胀。同房地产一样,商品属于实物资产。实物资产的一个共同点就是他们与通胀的相关性高,能有效对抗通货膨胀。因为大多数商品的价格会伴随通胀走高,所以商品资产成了对抗通胀的有效手段。(ps: 虽然房地产抗通胀,但是它们的价格正处于高位,不像大宗商品,已经在熊市里摸爬滚打快十年了。)

        什么是大宗商品

        1990 年,挪威的主权财富基金通过评估发现,来自石油领域的收入在未来 10 年将会逐渐下降,为了缓冲油价的波动对经济造成的影响、石油资源的不可再生性和本国人口老龄化问题,挪威政府建立了政府石油基金来应对风险。其实,除了将大宗商品用来对冲风险,在很多经典的投资组合中,如世界领先的养老基金和捐赠基金中,我们都能看到大宗商品成为资产配置的组成部分,这又是为什么呢?

        长期来看,大宗商品的收益比股票和债券要低。

        什么是大宗商品?

        能源:原油,天然气,取暖用油,橡胶等

        流动性较高。与其他另类投资的资产类别相比,大宗商品期货合约以及投资大宗商品公司都有比较好的流动性。

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        其实早在中世纪的欧洲,大宗商品交易已经很活跃。1593年,郁金香传入荷兰,由于引种时间短数量有限,因此价格极昂贵,被视为财富的象征:土豪们要想娶有钱人家的漂亮女儿,还得秀家里的郁金香。达官显贵们追捧下,人们蜂拥参与郁金香投机,大家都想着卖给那些想娶媳妇的贵族接盘侠来大赚一笔。由于郁金香是一种有季节性的“农产品”,聪明的荷兰人发明了“期货交易”,在阿姆斯特丹的证券交易所内开设了固定的交易市场。所以某种意义上,郁金香其实是历史上第一种全年不间断进行期货交易的“大宗商品”,它具有商品的金融属性。

        年底,回头看今年起起跌跌的油价,不知道小伙伴们有什么感想?“美帝跟中东王子又搞小阴谋了?”还是,“油价掉了,新年买辆车?”笔者看来,政治阴谋论太高深;车呢,还是买不起;但是大宗商品指数,是不是可以投一波呢?

        技术进步提高了商品产量,但同时也会进一步打压价格。

        

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