股票配资

亿帆医药的投资逻辑是什么?未来的空间有多大?

这段时间医药板块出现了大幅的回调,经过接近一年的暴涨,出现回调也是很正常的,但这并不代表医药板块就玩完了,毕竟医药板块属于高新科技板块,而未来几年,科技、医疗行业也将会是社会发展的重点。当然好板块还需要有好个股,亿帆医药就是其中一只好股。接下来盛名配资为大家分析"教妳亿帆医药的投资逻辑是什么?未来的空间有多大?",有兴趣的来看下文
教妳亿帆医药的投资逻辑是什么?未来的空间有多大?

亿帆医药的投资逻辑是什么?未来的空间有多大?

亿帆医药的投资逻辑

1、创新转型成功

亿帆医药前段时间蹭蹭蹭的往上涨,并且历史新高,除了因为板块跟涨以外,最主要的原因是中美双报的一款牛逼的药F627在美国三期临床成功了,各项数据达到主要终点,目前正在准备申报上市工作。中国药企通过FDA的药也有一些,但是这种大分子生物药,头对头原研通过的,还搞了两个三期临床的,它应该是第二个。啥叫头对头?就是和原研比疗效,中国医药企业的扛把子恒瑞,也没在美国干出过这种事来,让亿帆医药给实现了,简直就是划时代意义。那未来亿帆医药就能摘掉仿制药,中成药,原料药企业的土帽子,戴上创新药企业的新帽子。而这部分的估值,就不能单纯按以前的方法去算了,至少参照贝达药业。亿帆最大的逻辑,就是转型为创新药企业了,不管业绩,估值提升一把先。

亿帆医药的投资逻辑是什么?未来的空间有多大?

2、可以期望的业绩

公司制定30个核心独家产品的“531”核心产品培育计划。希望在 3-5 年内实现“531”计划,目标是在 3-5 年时间内,将约三分之一产品打造培育成 5 亿销售级别的品种,将三分之一产品培育成 3 亿级别的品种,其余培育成1亿级别的品种。这个目标有点太大,但是即使打个折扣,也是大大的增量。公司这些药品基本都是基药,梦想还是有的,万一实现了呢?F627估计2021年上市,就算第一年搞个1-2亿美金,也是稳稳的幸福。

亿帆医药的投资逻辑是什么?未来的空间有多大?

亿帆还布局了高分子材料业务,做可降解材料的,这玩意说不定也能带来惊喜,A股也时不时炒一下这个概念。相信亿帆医药挑这个业务不是心血来潮,从隔壁化工行业的消息来看,这个市场非常大,据说百亿。

亿帆医药的投资逻辑是什么?未来的空间有多大?

亿帆医药主营业务

亿帆医药主营业务主要分为3大板块,分别为医药、原料药和高分子材料板块。营收占比大约分别为医药 70%,原料药 25%,高分子材料5%。

亿帆医药的投资逻辑是什么?未来的空间有多大?

1、医药板块

公司的药品覆盖血液肿瘤、儿科妇科、皮肤科,最近还进入了糖尿病领域。这里讲讲F627,这是一款长效升白药,化疗后提升白细胞的药。原研是安进研发的,目前美国市场空间为50亿美金,国内大概5亿美元,由于中美双报,未来可以在全世界卖。竞争对手有5个,1个原研,4个类似药。未来要是能占个10%,利润还是很可观的。国内恒瑞,齐鲁还是扬子江也有此类药,但是从临床以及中美双报的信服力上讲,可以对国内对手降维打击。

亿帆医药的投资逻辑是什么?未来的空间有多大?

2、原料药板块

亿帆的原料药是泛酸钙,是世界上最大的泛酸钙生产商,占了大几十的份额,竞争对手有兄弟科技之类,主要用途是饲料,猪周期对这玩意也有点影响。老实讲,这玩意除了环保,壁垒有点低,前面亿帆的业绩中原料药占比太高,所以亿帆很多时候走势类似于周期股,未来原料药的比重慢慢下降,股价就稳得住了。

亿帆医药的投资逻辑是什么?未来的空间有多大?

3、高分子材料

做替代塑料的可降解材料,但是从逻辑上讲,未来肯定是贡献业绩而不是形成拖累。

4、研发管线

管线中F652进度比较快,已经获得美国孤儿药的资格,主治酒精中毒性肝炎,还申报了新冠的临床。还有A337,A319都在一期临床,亿帆医药对创新药是认真的,上面的药都是在美国有临床。复方黄黛片新增适应症治疗慢性髓细胞白血病III期临床试验已入组171 例,也已经启动FDA注册准备。亿帆医药还在搞生长激素的临床前研究,对,就是长春高新和安科生物那个,也是大品种。

亿帆医药的投资逻辑是什么?未来的空间有多大?

经营业绩数据

在业绩方面,由于2017年原料药形势大好,后来两年价格降下来,和业绩以及股价基本对应。亿帆医药前面过山车式的波动主要来源于此,也和F627的研发进度相关。2020Q1业绩不错,扣非后3.17亿,快达到去年一半了,同样毛利率也受原材料的影响比较大。

亿帆医药的投资逻辑是什么?未来的空间有多大?

盛名配资就觉得亿帆医药唯一的瑕疵就是商誉有点大,有27亿,没办法靠外延发展的公司,商誉就是代价吧。总之,未来公司还是要摆脱原料药波动的影响,靠医药板块平滑利润,这样股价就能稳稳的向上。


我认为念完上文,您大约会搞清楚"教妳亿帆医药的投资逻辑是什么?未来的空间有多大?"了吧?已经在上文教授了大家,相信各位看完之后一定能够做出正确选择的

本文原地址:https://www.smpeizi.com/pzpt/81350.html
郑重声明内容版权声明:除非注明,否则皆为本站原创文章。如有侵权联系进行删除!

  • 股民观点(0
    还没有评论,快来抢沙发吧!