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英科医疗疯涨10倍之后还能不能买?

2020年初,国内乃至全球相继爆发了新冠肺炎疫情,截至目前仍在全球部分国家和地区不断蔓延。目前全球一次性手套持续保持着供不应求的状态,短期内需求旺盛股票配资行业发展,同时一次性防护手套销售价格也自2020年初起的不断提升。受到产品需求激增及价格上涨的影响,公司业绩出现爆发性增长,毛利率、净利率、营业收入、净利润等指标均增长幅度较大。这也是第一季度英科医疗业绩和股价大涨的主要原因。在短短一年内,英科医疗涨幅已达10倍,这只医疗股到底还能不能买?接下来盛名配资为大家分析"[股票配资行业发展]分析英科医疗疯涨10倍之后还能不能买?",搞不懂的一起看看吧
[股票配资行业发展]分析英科医疗疯涨10倍之后还能不能买?

英科医疗疯涨10倍之后还能不能买?

我们都知道,如果疫情一旦消退,英科的需求很可能会同步消退的。所以对英科的估值还需要比较谨慎。从目前全球新闻来看,似乎疫情还在持续蔓延,未来1年似乎没有要消失的可能性。而哈佛大学最近发布的一个报告,更是悲观,其觉得未来5-10年,人类都要伴随着新冠病毒而过日子。甚至他们觉得疫苗都有可能没太大的用处。

英科医疗疯涨10倍之后还能不能买?

本质上,一只股票能不能买,我们就是看其市值空间能到多少股票配资行业发展,现在是多少,有什么风险,回报是多少。因此,测算长期市值空间是投资中非常重要的一步。注意,是长期市值空间,不是短期。我们经常看到一些短期业绩爆发的公司,但他们的长期市值空间不大,短期即使业绩增长加速,也很难长期带来超额回报。长期市值空间是公司未来2-3年进入稳定成长期后,市场能给予多少的合理估值,是以长视角看的常态市值。英科医疗未来2-3年后,合理市值应该是多少呢?

英科医疗疯涨10倍之后还能不能买?

过去5年英科医疗的净利率成趋势性提高股票配资行业发展,从6%提高到了9%左右,一大原因是丁腈手套占比逐渐提高。去年,英科医疗销售了155亿只手套股票配资行业发展,其中PVC手套115只,丁腈手套40亿只;净利润1.6亿元,平均一只手套净赚1分钱;其中,丁腈手套每只毛利5分钱,PVC手套每只毛利2分钱。可见,如果丁腈手套占比能达到50%,英科医疗平均一只手套净赚2分钱以上。

英科医疗疯涨10倍之后还能不能买?

过去几年,英科医疗的产销率基本在90%以上,行业增长率10%左右,根据历史上大疫情过后行业增速都有提高,未来几年行业增长率有望达到10-15%,因此长期看,产销率能稳定在高水平。根据公司规划,3年后,英科医疗产能将达到1000亿只以上,丁腈占比超过60%,最保守估计,常态净利润也将达到20亿元以上。

英科医疗疯涨10倍之后还能不能买?

我们拿个龙头来做对比一下,马来西亚手套龙头顶级手套和贺特佳的估值水平,常年保持30-40倍PE甚至更高。考虑到3年后英科行业地位提高到世界前2股票配资行业发展,给30-35倍PE是合理的。因此,2-3年后,英科医疗的常态市值将稳定在600-700亿以上。另外,我们也可以跟马来西亚手套龙头的市值比较,看看英科医疗的市值能到多少呢?

英科医疗疯涨10倍之后还能不能买?

目前,顶级手套(Top Glove)和贺特佳(Hartalega)的市值都达到了1000亿人民币。手套是标品,企业竞争的是规模和成本,因此产能扩张对手套行业至关重要。我们看到,英科医疗明年产能将超过贺特佳,23年产能将赶上顶级手套的水平。从这点看,英科医疗的市值未来也会达到1000亿。

英科医疗疯涨10倍之后还能不能买?

从估值方面,按照产能规划,英科医疗的产能在2022年应该在420亿左右。2025年计划达到700亿只。2022年如果英科医疗销售掉420亿左右的手套。那么收入规模或许在 420*0.77 =323亿收入。按照2020年第一季度的利润率16.7%,我们假设未来几年有可能(综合考虑各种因素)维持在这个利润水平的话,那么英科医疗的利润大概在54亿左右。折合目前公司交易在市值356亿(161元每股),那么英科的2022动态市盈率大概为:6.59倍。

英科医疗疯涨10倍之后还能不能买?

如果到2025年,英科医疗的产能能够到720亿左右,我们假设2025年世界恢复常态,考虑到通货膨胀等因素,我们假设每一只手套的售价大概在0.3元左右,净利润率回到10%左右的水平,那么720亿*0.3= 216亿,利润为21.6亿,折合目前公司交易在市值356亿,那么英科在2025年的动态市盈率大概在16.5倍左右
如今大伙儿搞清楚"[股票配资行业发展]分析英科医疗疯涨10倍之后还能不能买?"了吧?已经在上文为大家做出了讲解,相信各位在看完之后一定能够明白了吧

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  • 趋势狂欢 评论:可以暂时持有,这只股票连续五周资金持续流入,量能承接力度也大。
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  • 趋势狂欢 评论:这只股票近期也是属于翻倍牛股,本周上冲压力大。回调意图比较明显。短线注意14.3元支撑,跌破建议离场。
  • 与成功相随 评论:短期震荡向下趋势,两次冲击下降通道上轨,都无功而返,后市如还不能有效突破,大概率会延续目前的整体向下趋势